Главная » КОМПАНИИ » IPO СПБ Биржи может выкупить один игрок. Что будет с заявками инвесторов

IPO СПБ Биржи может выкупить один игрок. Что будет с заявками инвесторов

Брокер «Фридом Финанс» готов выкупить бумаги СПБ Биржи на $150 млн — эта заявка равна объему всего размещения. Как это может повлиять на удовлетворение заявок других инвесторов и стоимость бумаг СПБ Биржи в ходе IPO?

Инвестиционная компания «Фридом Финанс» подала заявку на участие в первичном размещении акций СПБ Биржи на $150 млн. Сумма заявки соответствует всему объему размещения.

«Мы действительно готовы купить весь предложенный объем по той цене, которая предложена, считаем ее привлекательной», — прокомментировал решение CEO Freedom Holding Corp. и основатель «Фридом Финанс» Тимур Турлов, подтвердив, что речь идет о заявке на $150 млн. Сейчас «Фридом Финанс» принадлежит 12,8% биржевой площадки. Другие акционеры — ВТБ (10,8%), Совкомбанк (10%), группа «Тинькофф» (5%), структуры «Атона» (3,5%), «БКС Мир инвестиций» (2,5%).

СПБ Биржа  разместит свои обыкновенные акции на собственной площадке под тикером SPBE. Диапазон стоимости бумаг составляет $10,5–11,5. По данным агентства Reuters, книга заявок на размещение закрылась близко к верхней границе ценового диапазона. Таким образом, капитализация СПБ Биржи может составить до $1,3 млрд.

19 ноября «или около этой даты» должны начаться торги. Планируется разместить до 14,3 млн акций, которые будут выпущены компанией специально для IPO.

СПБ Биржа идет на IPO с оценкой выше $1 млрд. Что важно знать инвестору

Как заявка «Фридом Финанс» может повлиять на аллокацию 

Аллокация в IPO — это процент выполнения заявок на приобретение акций при их первичном размещении. После завершения приема заявок брокер должен распределить акции между всеми инвесторами, которые их подали. Нет четких правил для распределения, и чаще всего брокер старается сделать так, чтобы каждый заявитель получил долю активов на равных условиях. Почти всегда распределение бумаг проходит под руководством организатора IPO.

В первую очередь рассматриваются заявки инвесторов с большим капиталом. По этой причине решение «Фридом Финанса» может сильно повлиять на количество бумаг, которые получат частные инвесторы.

Фото: Shutterstock

Управляющий директор инвестиционного блока УК «Система Капитал» Константин Асатуров считает, что аллокация среди определенных институциональных и розничных инвесторов — это всегда большой вопрос и неопределенность. Эксперт подчеркивает, что в конечном итоге решение о распределении будут принимать руководство и акционеры СПБ Биржи и синдикат банков — организаторов размещения. «Конечно, для физических лиц есть риски получения минимальной аллокации или вовсе неучастия в этом размещении. Отметим, что это будет в том числе зависеть от тех брокеров, через которых они будут подавать заявку на участие в IPO», — говорит Асатуров.

Как заявка «Фридома» может повлиять на цену размещения

Касательно цены размещения тоже есть высокий уровень неопределенности, считает Асатуров. Только банки-организаторы знают, по какой цене были выставлены заявки: они могут быть как по определенной фиксированной цене, так и с формулировкой «по рынку», что означает готовность участия по любой цене диапазона. «Судя по сообщению от CEO «Фридома», был поставлен именно последний тип заявки, а значит, вероятность размещения по верхней цене диапазона теперь явно выше», — сказал эксперт.

Однако, по мнению Асатурова, может быть и другой вариант: СПБ Биржа и банки-организаторы могут все равно решить размещаться по более низкой цене, чтобы подогреть спрос на акции в первые дни торгов — такие практики тоже зачастую встречаются. «Обычно на это решение влияет объем переподписки. Переподписка в несколько раз может говорить об ажиотаже и повышает шанс на хороший дебют в первые дни торгов даже при размещении по верхней границе диапазона», — отмечает аналитик.

Источник

Оставить комментарий